VÌ SAO BITCOIN RƠI DƯỚI MỐC 100.000 USD
Ngày 14/11 mở ra với sắc thái ảm đạm bao trùm toàn bộ thị trường tài chính toàn cầu khi chứng khoán Mỹ giảm sâu và thị trường crypto đồng loạt lao dốc sau chuỗi tăng nóng kéo dài. Tổng vốn hóa thị trường tiền mã hóa mất hơn 2 phần trăm, lùi về 3,35 nghìn tỷ USD, mức thấp nhất kể từ đầu quý IV năm 2025. Tâm điểm chú ý là Bitcoin khi đồng tiền này có phiên đóng nến ngày dưới 100.000 USD lần đầu tiên sau 188 ngày giữ vững vùng giá trên mốc tâm lý quan trọng kể từ tháng 5.
Việc Bitcoin đánh mất ngưỡng 100.000 USD phản ánh sự thận trọng gia tăng trong bối cảnh các tín hiệu vĩ mô trở nên khó đoán. Ethereum giảm gần 6 phần trăm và rơi xuống dưới 3.200 USD, trong khi nhiều altcoin lớn nhỏ tiếp tục suy yếu, tạo nên bức tranh tiêu cực lan rộng toàn thị trường. Đà điều chỉnh diễn ra nhanh và mạnh, khiến hơn 750 triệu USD vị thế bị thanh lý chỉ trong 12 giờ. Trong số này, 87 phần trăm thuộc về các vị thế Long, cho thấy nhà đầu tư đòn bẩy chịu áp lực lớn.
Trong khi thị trường crypto chịu bán tháo, chứng khoán Mỹ cũng đối mặt đợt giảm mạnh của nhóm cổ phiếu công nghệ vốn hóa lớn, khiến khoảng 1,1 nghìn tỷ USD vốn hóa bị cuốn khỏi thị trường chỉ sau một phiên giao dịch. Sự sụt giảm song song của hai thị trường làm tâm lý lo ngại lan rộng, kéo theo quá trình tái định giá rủi ro ở nhiều nhóm tài sản. Riêng thị trường crypto bị mất hơn 110 tỷ USD vốn hóa, đưa toàn ngành trở lại trạng thái phòng thủ sau nhiều tháng tăng trưởng mạnh.
Một trong những nguyên nhân khiến thị trường phản ứng tiêu cực là sự chậm trễ bất thường trong việc công bố các báo cáo kinh tế quan trọng của Mỹ. Dù chính phủ đã hoạt động trở lại sau đợt đóng cửa kéo dài, loạt dữ liệu then chốt như CPI và PPI tháng 9 vẫn chưa được phát hành đúng lịch. Điều này khiến nhà đầu tư rơi vào trạng thái thiếu thông tin khi các chỉ số lạm phát đóng vai trò quan trọng đối với dự báo chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang.
Cùng thời điểm, kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất trong tháng 12 giảm mạnh trong vài ngày qua. Sau khi bốn quan chức Fed liên tiếp đưa ra phát biểu mang sắc thái diều hâu, khẳng định lạm phát vẫn chưa đạt mức mong muốn, dự báo về khả năng giảm lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong tháng 12 đã giảm từ 62,9 phần trăm xuống còn 50,7 phần trăm trên công cụ CME FedWatch. Các nền tảng dự báo như Kalshi và Polymarket cũng ghi nhận tỷ lệ tương tự quanh ngưỡng 50 phần trăm. Diễn biến này làm gia tăng lo ngại rằng chu kỳ thắt chặt tiền tệ có thể chưa kết thúc, đi ngược lại kỳ vọng nới lỏng đã hình thành trong thời gian gần đây.
Diễn biến thị trường ngày 14/11 cho thấy sự biến động mạnh có thể tiếp tục duy trì khi nhà đầu tư đối mặt bối cảnh thông tin thiếu hụt và triển vọng chính sách tiền tệ chưa rõ ràng.